Chute des actions des grandes banques face aux inquiétudes sur leur exposition à l’immobilier américain

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Dans la session de trading asiatique, le prêteur japonais Aozora a averti de pertes similaires sur son exposition aux biens immobiliers commerciaux américains, entraînant une chute de 21 pour cent de son cours boursier. La banque a indiqué que les prêts non performants de 719 millions de dollars US représentaient 38 pour cent de ses expositions de 1,9 milliard de dollars US dans les grandes villes américaines.

Les répercussions du marché immobilier commercial américain sur les investisseurs mondiaux

La récente annonce par Aozora de pertes significatives liées à ses investissements dans l’immobilier commercial aux États-Unis a mis en lumière les risques persistants dans ce secteur. Cette situation a provoqué une onde de choc parmi les investisseurs internationaux, notamment australiens, qui détiennent d’importantes expositions sur le marché immobilier commercial américain.

Une pression accrue sur le secteur immobilier commercial

Le secteur de l’immobilier commercial aux États-Unis est sous une pression intense, exacerbée par un taux élevé de travail à distance et par des taux d’intérêt plus élevés qui rendent les actifs immobiliers moins attrayants pour les investisseurs. Cela soulève des inquiétudes quant à la capacité des propriétaires d’immeubles de bureaux à faire face à leurs obligations financières, surtout lorsque l’on considère que environ 541 milliards de dollars de dettes soutenues par des tours de bureaux, des appartements et d’autres actifs immobiliers commerciaux sont arrivées à échéance l’année dernière.

La réponse des investisseurs et des gestionnaires d’actifs

Face à ces défis, les investisseurs et les gestionnaires d’actifs comme Roni Green de GF Asset Management et Stephen Innes de SPI Asset Management expriment leur prudence. Ils rappellent l’importance d’examiner attentivement les expositions au secteur immobilier commercial avant de prendre des décisions d’investissement. La prudence reste de mise, malgré les opportunités potentielles, car les valorisations actuelles ne sont pas encore suffisamment attractives pour justifier des achats agressifs.

Implications pour les banques et les régulateurs

Les difficultés rencontrées par le secteur immobilier commercial ont également des implications pour les banques et les régulateurs financiers. Les analystes d’Oaktree, Armen Panossian et Danielle Poli, mettent en garde contre une augmentation potentielle des taux de défaut et une pression croissante sur les bilans des banques. Cela pourrait conduire à des appels pour que les régulateurs renforcent les tampons dans le système financier, limitant ainsi la capacité des banques à fournir des capitaux à l’avenir.

Conseils pratiques pour les investisseurs

Les investisseurs doivent rester vigilants et diversifier leurs portefeuilles pour minimiser les risques associés au secteur immobilier commercial. Il est également essentiel de suivre de près les développements économiques et réglementaires susceptibles d’affecter le marché. Enfin, consulter des experts et des analyses de marché approfondies peut fournir des perspectives précieuses pour naviguer dans ce paysage complexe.

Credits

• Australian Financial Review

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