FCPI 2024-2025 : définition, fiscalité et stratégies de défiscalisation
FCPI : définition et fonctionnement
Les fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) sont conçus pour investir principalement dans des petites et moyennes entreprises (PME) innovantes, notamment des start-ups. Créés par la loi de finances de 1997, ces fonds constituent une sous-catégorie des fonds communs de placement à risques (FCPR). Ils offrent aux investisseurs une opportunité de défiscalisation avec une réduction d’impôt sur le revenu à la souscription, ainsi qu’une exonération d’impôt sur les plus-values lors de la sortie, sous certaines conditions. Cependant, le taux de réduction d’impôt, passé à 18 % à partir de 2024, soulève des questions quant à leur attractivité.
Un FCPI : c’est quoi ?
Les FCPI sont des véhicules d’investissement collectifs qui se concentrent sur des actions, des obligations convertibles et des comptes courants de PME innovantes. Gérés par des sociétés spécialisées, ces fonds investissent généralement dans un portefeuille d’une dizaine à une vingtaine d’entreprises sélectionnées. En souscrivant des parts de FCPI, les investisseurs contribuent à soutenir l’innovation et la croissance des entreprises technologiques.
FCPI, un placement à risque alliant défiscalisation et diversification
Acheter des parts de FCPI permet de diversifier son portefeuille tout en bénéficiant d’avantages fiscaux. En effet, une souscription en 2024 donne droit à une réduction d’impôt sur le revenu applicable en septembre 2025, tandis qu’une souscription en 2023 impacte l’impôt à payer en septembre 2024. Bien que ces fonds soient risqués, car les échecs parmi les entreprises financées sont fréquents, ils peuvent également générer des plus-values significatives, surtout si un fonds investit dans une licorne, comme Criteo ou Blablacar.
FCPI : quelles perspectives de rendement ?
Il est important de noter que les FCPI ne distribuent pas de revenus réguliers. Les investisseurs doivent attendre la liquidation du fonds pour récupérer leur capital, qui peut être majoré ou minoré selon la performance des investissements. Les rendements varient largement selon les gestionnaires de fonds et les conditions du marché, avec des performances parfois très décevantes, notamment pour les fonds investis avant l’éclatement de la bulle technologique.
Investissements des FCPI : un cadre strict
Les FCPI doivent respecter des règles strictes : au moins 70 % de leur portefeuille doit être constitué de titres de PME indépendantes, et au moins 40 % de l’actif doit provenir d’augmentations de capital. Les PME ciblées doivent être non cotées ou cotées sur un marché non réglementé, et démontrer un caractère innovant, comme dépenser 15 % de leur chiffre d’affaires en recherche et développement.
Inconvénients des FCPI
Blocage des fonds
Investir dans un FCPI implique un blocage des fonds sur une durée de 5 à 12 ans, avec peu de possibilités de rachat avant la liquidation du fonds, sauf cas exceptionnels (décès, invalidité, licenciement).
Risque de perte
Le capital investi dans un FCPI n’est pas garanti et les pertes peuvent être substantielles. Les investisseurs doivent être conscients que la valeur des parts peut chuter, surtout dans le cas d’échecs d’entreprises innovantes.
Frais élevés
Les frais d’entrée peuvent atteindre 5 % du montant investi, et les frais de gestion annuels varient entre 3 et 5 %. Ces coûts peuvent réduire significativement le rendement net des investisseurs.
Fiscalité du FCPI : avantages à l’entrée et à la sortie
Réduction d’impôt sur le revenu (IR)
Les souscripteurs de parts de FCPI peuvent bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu de 18 % sur les versements, avec des plafonds de 12.000 euros pour un célibataire et 24.000 euros pour un couple marié. Ce taux s’applique uniquement à la quote-part d’actifs investis dans des sociétés éligibles.
Exonération d’impôt sur les plus-values
Les porteurs de parts de FCPI sont exonérés d’impôt sur les plus-values si les parts sont conservées pendant au moins 5 ans. Seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % s’appliquent en cas de gains.
Liste des FCPI 2024 disponibles pour une défiscalisation en 2025
Actuellement, l’offre de FCPI est limitée. À ce jour, seul le FCPI Dividendes Plus N°11, géré par Vatel Capital, est disponible à la souscription jusqu’au 30 septembre 2024.
FCPI 2024 : avis de la rédaction
Investir dans un FCPI peut être une option intéressante pour ceux qui souhaitent contribuer à l’innovation tout en bénéficiant d’avantages fiscaux. Cependant, il est essentiel d’évaluer les risques associés. Avec un taux de réduction d’impôt passé à 18 % et des fonds souvent bloqués pendant plusieurs années, la **sélectivité est cruciale**. Il est recommandé de diversifier les investissements en choisissant plusieurs FCPI par millésime pour atténuer les risques cycliques.
Credits
Virginie Majaux
"Virginie Mazaux" est un personnage fictif créé par l'équipe de Yourtopia.fr, symbolisant une passionnée de blogs et de réseaux sociaux née en 1992 à Bordeaux. Ce personnage, imaginé pour représenter une génération connectée et créative, a été conçu pour explorer et écrire sur diverses passions dans le monde numérique. Bien que "Virginie" ne soit pas une personne réelle, les articles publiés sous ce nom reflètent le travail collaboratif de notre équipe éditoriale, qui partage un intérêt commun pour la communication, l'innovation numérique et les tendances sociales. "Virginie", en tant que création de Yourtopia.fr, apporte une perspective unique et engageante sur les dernières évolutions dans le domaine des médias sociaux et du blogging, illustrant le parcours d'une blogueuse fictive depuis ses débuts jusqu'à la création de son propre blog et sa collaboration avec Yourtopia.fr.