L’action qui pourrait surpasser le S&P 500 avec moins de risque, selon Warren Buffett

L'Action Qui Pourrait Surpasser Le S&Amp;P 500 Avec Moins De Risque, Selon Warren Buffett

Un des principes fondamentaux de l’investissement est que pour obtenir des rendements supérieurs à la moyenne, un investissement nécessite généralement un risque supérieur à la moyenne. Cependant, il existe parfois des investissements capables de surpasser un indice généraliste tel que le S&P 500 sans présenter un niveau de risque élevé. Dans sa dernière lettre aux actionnaires, Warren Buffett suggère que Berkshire Hathaway est l’un de ces investissements. Malgré une possible partialité – presque toute sa fortune nette de 135 milliards de dollars étant investie dans l’entreprise – ses arguments sont convaincants et l’action semble attrayante. Voici pourquoi Buffett pense que l’action de son entreprise peut surperformer avec moins de risque.

Pourquoi Berkshire Hathaway pourrait être un investissement judicieux

Depuis que Buffett a pris le contrôle de Berkshire Hathaway en 1965, l’action a largement battu le S&P 500. Toutefois, Buffett admet que les jours de rendements écrasant le marché sont révolus, mais il s’attend à ce que Berkshire fasse “un peu mieux que la moyenne des entreprises américaines”. Cette performance serait due à un portefeuille impressionnant d’entreprises partiellement ou totalement détenues, incluant des participations de longue date dans Coca-Cola et American Express, ainsi qu’une participation croissante dans Occidental Petroleum.

En outre, Berkshire possède une entreprise d’assurance leader et une compagnie ferroviaire parmi ses opérations principales, qui ont généré 37 milliards de dollars de bénéfices opérationnels l’année dernière. Son plus grand investissement est sa position dans Apple, évaluée à environ 155 milliards de dollars, représentant plus de 40% des avoirs en actions de Berkshire.

La politique de protection massive de Berkshire

Au cours des dernières années, Berkshire Hathaway a vu ses liquidités et équivalents de trésorerie atteindre 168 milliards de dollars, principalement investis dans des bons du Trésor à court terme. Bien que cette somme puisse sembler excessive, elle agit comme une police d’assurance pour l’entreprise, offrant une protection en cas de récession. Heureusement, le fardeau de ces liquidités est atténué par les taux d’intérêt actuels, permettant à l’entreprise de recevoir plus de 5% d’intérêt annuel sur ses Trésors.

Cependant, avec la perspective de baisse des taux d’intérêt par la Réserve Fédérale en 2024, Buffett devra trouver un meilleur investissement pour son tas croissant de liquidités. Ce ne sera pas facile, compte tenu de la taille de l’entreprise, mais le programme robuste de rachat d’actions de Berkshire Hathaway a jusqu’à présent bien fonctionné.

Berkshire Hathaway doit-il figurer dans votre portefeuille ?

Bien que Berkshire ne soit plus en mesure de produire des rendements surpassant le S&P 500 de 9,5 points de pourcentage par an comme par le passé, l’entreprise offre néanmoins une perspective très attrayante en termes de rendements ajustés au risque. Sa position de trésorerie ample protège ses activités ferroviaires et d’assurance en cas de ralentissement économique, tout en lui permettant de saisir des opportunités d’investissement lors d’un retournement du marché.

Le portefeuille d’investissement existant de Berkshire garantit également sa pleine participation à la croissance économique américaine. Globalement, la gamme d’entreprises partiellement et totalement détenues signifie que la société est bien diversifiée en cas de difficultés pour une entreprise individuelle. De plus, l’action se négocie à une valorisation attrayante, ce qui suggère qu’elle est sous-évaluée compte tenu de la probabilité que les choix d’investissement “légèrement meilleurs” de Buffett surperforment à long terme.

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Sources utilisées pour cet article :

L'Action Qui Pourrait Surpasser Le S&Amp;P 500 Avec Moins De Risque, Selon Warren Buffett

Virginie Majaux

"Virginie Mazaux" est un personnage fictif créé par l'équipe de Yourtopia.fr, symbolisant une passionnée de blogs et de réseaux sociaux née en 1992 à Bordeaux. Ce personnage, imaginé pour représenter une génération connectée et créative, a été conçu pour explorer et écrire sur diverses passions dans le monde numérique. Bien que "Virginie" ne soit pas une personne réelle, les articles publiés sous ce nom reflètent le travail collaboratif de notre équipe éditoriale, qui partage un intérêt commun pour la communication, l'innovation numérique et les tendances sociales. "Virginie", en tant que création de Yourtopia.fr, apporte une perspective unique et engageante sur les dernières évolutions dans le domaine des médias sociaux et du blogging, illustrant le parcours d'une blogueuse fictive depuis ses débuts jusqu'à la création de son propre blog et sa collaboration avec Yourtopia.fr.

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