Le pari risqué d’AMZN : le géant du e-commerce est-il trop cher pour son propre bien ?

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L’action AMZN est un choix ‘évident’, mais le marché ne vous récompensera pas nécessairement pour avoir fait ce qui est évident. Malgré la position de Jeff Bezos en tant que personne la plus riche du monde et les performances solides des actions Amazon (NASDAQ:AMZN) au cours de l’année écoulée, les investisseurs doivent rester prudents. La valorisation d’Amazon soulève des questions, son nouveau chatbot d’intelligence artificielle n’est pas sans défauts, et le service Prime pourrait bientôt faire face à une concurrence féroce. Bien qu’Amazon reste une entreprise attrayante, il est conseillé de ne pas se précipiter pour augmenter sa participation dans l’entreprise à son prix actuel.

Une valorisation potentiellement excessive pour l’action AMZN

Alors que l’action AMZN s’approche des 200 $, elle peut sembler attrayante pour les traders axés sur le momentum, mais les investisseurs soucieux de la valeur devraient examiner de plus près. Avec un ratio P/E GAAP sur 12 mois avoisinant les 60x, contre une médiane sectorielle d’environ 18x, la prudence est de mise. Bien qu’Amazon domine le secteur du e-commerce et que son service Prime soit populaire, le marché a probablement déjà intégré les bénéfices futurs attendus d’Amazon dans son prix actuel.

La concurrence s’intensifie pour le service Prime d’Amazon

Amazon ne détient pas un monopole total avec son service Prime. Outre Walmart (NYSE:WMT), Amazon doit également faire face à Target (NYSE:TGT). Target prévoit de lancer un programme d’adhésion/fidélité appelé Target Circle 360 le 7 avril, offrant une livraison gratuite illimitée le jour même pour les commandes de 35 $ et plus, ainsi qu’une expédition gratuite en deux jours. Cela pourrait représenter une menace sérieuse pour la part de marché de Prime.

Le nouveau chatbot IA d’Amazon n’est pas sans failles

Amazon a introduit un nouveau chatbot d’assistance à l’achat alimenté par l’IA nommé Rufus. Cependant, les critiques indiquent que Rufus n’est pas parfait, avec des problèmes de confusion et de pertinence dans les réponses fournies. Comme toute entreprise, Amazon peut rencontrer des échecs, et Rufus nécessite clairement des ajustements avant de pouvoir être considéré comme un succès retentissant pour Amazon.

Acquérir l’action AMZN : avec prudence ou pas du tout

Amazon continue de générer d’importants revenus grâce à Prime et au commerce électronique en général, ce qui pourrait soutenir une hausse de l’action même à partir de son prix actuel. Cependant, la valorisation élevée d’Amazon signifie que le scénario risque/récompense n’est pas aussi favorable qu’auparavant. Il est donc judicieux d’acheter quelques actions Amazon ou, si vous êtes particulièrement soucieux de la valeur, de ne rien acheter du tout.

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