Le réarmement de l’Europe : un levier pour les actions de défense

Depuis des années, les États-Unis dominent le marché mondial des armements avec des entreprises comme Lockheed Martin et RTX (anciennement Raytheon). Cependant, un rapport récent de Mario Draghi souligne que l’Europe, en particulier ses fabricants d’armements, pourrait représenter une opportunité d’investissement majeure. Ce rapport appelle à une augmentation des budgets de défense, à un investissement accru dans la recherche et le développement, et à une réduction de la dépendance européenne vis-à-vis des équipements militaires américains.

Le secteur de la défense en Europe doit investir davantage dans la R&D

Le rapport de Draghi devrait servir de signal d’alarme pour les dirigeants européens. Bien que la région soit le deuxième plus grand dépensier militaire au monde, elle a longtemps sous-financé son secteur de la défense, s’appuyant fortement sur les États-Unis pour la technologie et l’équipement. Selon les conclusions de Draghi, 78 % des 75 milliards d’euros dépensés par les pays européens en défense au cours des 12 mois précédents ont été investis en dehors du continent, dont 63 % chez des fabricants américains. Cette dépendance excessive a laissé l’Europe vulnérable.

Draghi souligne que les dépenses en R&D de la défense en Europe n’étaient que de 10,7 milliards d’euros en 2022, soit environ 4,5 % des dépenses totales de défense, contre 140 milliards de dollars aux États-Unis, représentant 16 % des dépenses totales. Cette situation n’est pas viable si l’Europe souhaite devenir plus autonome en matière de défense, surtout avec l’escalade des tensions avec la Russie.

Capitaliser sur le réarmement de l’Europe

Alors que la demande d’équipements militaires augmente, les fabricants d’armements européens sont encore sous-utilisés. L’appel à l’action de Draghi pourrait être le catalyseur qui libère enfin leur potentiel. Par exemple, l’Allemagne a déjà augmenté ses exportations d’armements de 30 % au premier semestre 2024, et des entreprises comme Rheinmetall enregistrent des commandes record. Le PDG de Rheinmetall, Armin Papperger, a déclaré : « Nous n’avons jamais vu une telle croissance. »

Rheinmetall bénéficie d’une augmentation des dépenses de défense à travers l’Union européenne et l’OTAN, ainsi que de commandes significatives en provenance d’Ukraine. Avec une croissance annuelle des ventes prévue de 2 milliards d’euros dans les années à venir, Rheinmetall représente une option solide pour ceux qui cherchent à tirer parti du réarmement européen.

Une montée en flèche du financement de la défense

Ce qui est encore plus convaincant, c’est l’afflux de capitaux privés et de capital-risque dans le secteur de la défense. Au 1er septembre 2024, près de $2,6 milliards ont été investis dans 25 tours de financement, dépassant le total annuel de 2023, selon S&P Global. Cette tendance montre clairement que la défense devient une priorité pour les investisseurs.

L’élection américaine comme facteur déterminant

Un élément imprévisible dans cette équation est l’élection présidentielle américaine à venir. Les analystes suggèrent qu’une victoire de Donald Trump pourrait réduire les risques géopolitiques mondiaux, tandis qu’une présidence Kamala Harris pourrait exacerber les tensions. Quel que soit le résultat, il est clair que les nations européennes continueront à se réarmer, car elles ne peuvent plus compter uniquement sur les États-Unis pour leur défense.

Le rapport de Draghi devrait servir d’appel à l’action pour les investisseurs. Les nations européennes prennent conscience de la nécessité d’accroître leurs propres capacités de défense, et des fabricants d’armements comme Rheinmetall et Thales sont prêts à en bénéficier. Avec la guerre en Ukraine qui ne montre aucun signe de ralentissement et des risques géopolitiques toujours élevés, il n’y a guère eu de meilleur moment pour envisager d’ajouter des actions de défense européennes à votre portefeuille.