Les actions et obligations chutent face à la réalité de l’inflation au Royaume-Uni : résumé des marchés

Les actions européennes ont chuté et les rendements obligataires ont augmenté après que les dernières données sur les prix au Royaume-Uni ont semé le doute sur l’espoir que les pressions inflationnistes aient été vaincues. L’indice paneuropéen Stoxx 600 a glissé de 0,4 % et le FTSE 100 britannique a perdu 0,3 % après que les données ont montré que l’inflation au Royaume-Uni avait ralenti moins que prévu le mois dernier, soulevant des questions sur le moment où la Banque d’Angleterre pourra commencer à réduire les taux d’intérêt. La livre s’est renforcée et les gilts ont plongé, envoyant le rendement à deux ans environ 12 points de base plus haut.

Impact des données d’inflation du Royaume-Uni sur les marchés européens

Les récentes données sur l’inflation au Royaume-Uni ont eu un impact significatif sur les marchés financiers européens. L’indice paneuropéen Stoxx 600 a baissé de 0,4 %, tandis que le FTSE 100 britannique a reculé de 0,3 %. Ces chiffres ont suscité des inquiétudes quant à la capacité de la Banque d’Angleterre à réduire les taux d’intérêt dans un avenir proche.

Réactions des marchés obligataires

Les rendements obligataires en Europe ont augmenté, reflétant les préoccupations persistantes concernant les pressions inflationnistes mondiales. Les coûts d’emprunt du Trésor américain ont également légèrement augmenté. Cette situation complique les attentes des investisseurs quant à une éventuelle détente des politiques monétaires par les banques centrales.

Commentaires des experts

Richard McGuire, responsable de la stratégie des taux chez Rabobank, a souligné la complexité de la situation actuelle, avec des investisseurs peinant à évaluer le calendrier et l’ampleur des cycles de détente tant attendus des banques centrales. Selon lui, les données d’inflation du Royaume-Uni et la décision de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande de maintenir les taux inchangés illustrent bien cette incertitude.

Mouvements des actions individuelles

Parmi les mouvements individuels notables, Lululemon Athletica Inc. a chuté de 4 % après avoir annoncé des changements organisationnels. Tesla Inc. a également vu ses actions baisser après avoir révélé une baisse des ventes en Europe à leur plus bas niveau depuis 15 mois en avril.

En Europe, les actions d’Anglo American Plc ont faibli alors que les investisseurs attendaient de voir si BHP Group Ltd. lancerait son offre de rachat pour créer un géant mondial du cuivre. En revanche, Marks & Spencer Group Plc a bondi à son plus haut niveau depuis novembre 2018 après avoir publié des résultats meilleurs que prévu et des perspectives robustes.

Évolution des matières premières et des devises

Les actions énergétiques ont perdu du terrain alors que les contrats à terme sur le Brent ont chuté pour le troisième jour consécutif. L’or, l’argent et le cuivre ont également diminué après avoir atteint des sommets historiques, bien que la récente flambée des prix des métaux et des céréales ait ravivé les craintes d’inflation.

Sur le marché des devises, la livre sterling s’est renforcée de 0,1 % à 1,2722 $ US, tandis que le yen japonais a baissé de 0,2 % à 156,48 par dollar. Le yuan offshore est resté stable à 7,2486 par dollar.

Événements clés à surveiller cette semaine

• Ventes de maisons existantes aux États-Unis, mercredi

• Minutes de la Fed, mercredi

• Résultats de Nvidia, mercredi

• PMI des services et de la fabrication de la zone euro, confiance des consommateurs, jeudi

• Réunion des finances du G-7, du 23 au 25 mai

• Nouvelles ventes de maisons aux États-Unis, demandes initiales de chômage, jeudi

• Discours de Raphael Bostic de la Fed, jeudi

• Biens durables américains, sentiment des consommateurs, vendredi

• Discours de Christopher Waller de la Fed, vendredi

Principaux mouvements sur les marchés

Les principaux indices boursiers ont connu des variations diverses :

• Le Stoxx Europe 600 a chuté de 0,4 % à 10h18 heure de Londres

• Les futures du S&P 500 ont baissé de 0,1 %

• Les futures du Nasdaq 100 sont restés stables

• Les futures du Dow Jones Industrial Average sont restés stables

• L’indice MSCI Asie-Pacifique a baissé de 0,2 %

• L’indice MSCI des marchés émergents a augmenté de 0,3 %

Crédits

Cette analyse a été réalisée grâce aux contributions suivantes :

• Yahoo Finance
• Bloomberg